Съдържание

• Защо е създаден TARP
• TARP към The Rescue
• Програма за обратно изкупуване на капитали
• TARP фондове
• TARP бонуси
• Краят на TARP
• Работи ли TARP?
• Източници

Програмата за подпомагане на проблемни активи (TARP) беше американска икономическа програма, предназначена да предотврати ипотечната и финансова криза на нацията, известна като Голямата рецесия. Подписан на 3 октомври 2019 г. от президента Джордж Буш, TARP позволи на Министерството на финансите да изпомпва пари в пропаднали банки и други предприятия, като закупува активи и собствен капитал. Идеята беше да се стабилизира пазарът, да се освободи потребителският дълг и да се засили автомобилната индустрия. Позоваван от някои като „банкова спасителна помощ“, TARP предизвика както похвали, така и критики.

Защо е създаден TARP

През 2019 г. американците се бориха при Голямата рецесия, най-лошото икономическо бедствие след Голямата депресия.

Макар че нито едно събитие не е виновно за финансовата криза, много експерти смятат, че слабото изискване за кредит за гражданите с ниски доходи е изиграло значителна роля при създаването на ипотечна катастрофа с ипотечни кредити.

През това време икономическата ситуация беше мрачна. Жилищният балон, който постоянно расте с години, се спука, което доведе до огромен брой затваряния.

Банковата индустрия беше на прага на провала, като някои от най-големите банки се сриваха. Автомобилната промишленост и други сектори също претърпяха значителни загуби.

Националното бюро за икономически изследвания обяви, че през декември 2019 г. в САЩ е започнала рецесия.

Акциите и инвестициите паднаха по целия свят през цялата рецесия. На 29 септември 2019 г. Dow Jones Industrial Average падна с повече от 777 пункта най-големият спад в нито един ден в историята.

Докато инвеститорите, политиците и американските граждани изпаднаха в паника, правителствените служители обсъждаха и обсъждаха начините за забавяне на икономическия хаос и възстановяване на финансовата стабилност.

TARP към The Rescue

През октомври 2019 г. законът за спешна икономическа стабилизация от 2019 г. беше подписан от закона от президента Джордж Буш. TARP се роди от този акт, който първоначално беше предложен от министъра на финансите Хенри Полсън.

Целта на TARP беше да коригира финансовото състояние на банките, да засили общата стабилност на пазара, да подобри перспективите на автомобилната индустрия в САЩ и да подкрепи програмите за предотвратяване на възбрана.

Средствата по TARP бяха използвани за закупуване на собствен капитал на пропаднали бизнес и финансови институции. Министерството на финансите също използва парите по TARP, за да купува акции или да дава заеми на други групи и фирми. Общо TARP създаде 13 различни програми.

Първоначално програмата беше разрешена да изразходва 700 милиарда долара, но тази сума беше намалена до 475 милиарда долара, когато друга законопроект, законът на Дод-Франк, беше подписан в закона през 2019 г.

Програма за обратно изкупуване на капитали

На 14 октомври 2019 г. Министерството на финансите обяви, че ще използва до 250 милиарда долара от TARP средства за създаване на Програмата за обратно изкупуване на капитали.

По тази инициатива правителството на САЩ закупи привилегировани акции в осем основни банки, включително:

С програмата за закупуване на капитали на някои институции беше разрешено да продават дялови участия на правителството в суми, равняващи се на 1% до 3% от рисково претеглените активи на бизнеса.

TARP фондове

Американският департамент на Министерството на финансите раздели средствата на TARP на пет основни области, които включваха:

TARP бонуси

Една от основните критики към TARP бе съсредоточена около бонусите, които се изплащаха на топ мениджърите в момент, когато техните компании изискват спасителни средства.

Критиците твърдят, че тези „бонуси по TARP“ не трябва да се изплащат на предприятия, които използват пари от данъкоплатци, за да се възстановят финансово. Компаниите твърдят, че се нуждаят от бонуси, за да привлекат и задържат талантливи служители.

През март 2019 г. Камарата одобри законопроект, който поставя данък от 90 процента върху бонусите, спечелени през 2019 г. за банки, които са получили 5 милиарда долара или повече от средствата по TARP.

Краят на TARP

TARP ефективно изтече на 3 октомври 2019 г. навърши две години след създаването му. След тази дата средствата вече не могат да бъдат удължавани.

През 2019 г. правителството на САЩ отчете печалба от 15,3 милиарда долара в резултат на TARP. Но някои финансови експерти казват, че инфлацията и други фактори, например как средствата са изплатени, правят възвръщаемостта на TARP по-малко значителна, отколкото звучи.

Колко пари са върнати, е трудно да се проследи. Правителството е отделило спасителни средства за 975 получатели, които са получили общо 439 милиарда долара. Прогнозите показват, че около 390 милиарда долара са върнати.

Работи ли TARP?

Привържениците на TARP вярват, че програмата е помогнала на САЩ да се отдръпне от цялостна икономическа катастрофа.

Според Министерството на финансите инвестициите на правителството в TARP са спечелили над 11 милиарда долара за данъкоплатците. Правителството твърди също, че TARP спаси повече от 1 милион работни места и спомогна за стабилизирането на банките, автомобилната индустрия и други сектори на бизнеса.

Както при повечето държавни програми, TARP също предизвика критики. Някои противници смятат, че твърде много пари са били вкарани в плана и тези средства не са били използвани разумно. Критиците също така твърдят, че програмата предостави на банките безплатен пропуск за финансовото им лошо управление.

Успехите и провалите на TARP вероятно ще бъдат анализирани за години напред, тъй като финансовите експерти продължават да проучват най-ефективните начини за възстановяване от финансова криза.

Източници

TARP програми, САЩ, Министерство на финансите.
Програма за облекчаване на проблемите TARP, Инвестопедия.
Финансова криза, Инвестопедия.
Пет години по-късно Програмата за освобождаване от затруднения с активи, Федерална резервна банка на Сейнт Луис.